6.19股灾暴跌回忆录

一年多的牛市，净资产收益率达340%以上。

看到连农民，卖菜的，大学生，大爷大妈甚至于连身边最厌恶股市的亲人朋友都来炒股我感到风雨欲来的风险。在6.19暴跌前，无数个夜晚我在思考怎样才能保住利润。算了一笔帐，感到甚为惊怖。如果在杠杆1：1的情况下，此时的下跌只需要一个正常调整下跌33%，个人的总市值就会吞掉当初本金上涨200%的利润。多么的恐怖。融资1：1赚钱放大的同时，亏损更是夸张的放大。

我甚至于提醒了身边的亲人，这个不成正比的收益与风险的危机。并且把我的想法告诉了朋友们。适当情况下减持出一半的资金，用来买房，尽管股市赚钱看起来容易，但当亏损的时候只需下跌33%，就会把你从底部上涨200%的利润吞噬掉。在股市下跌之前，我敢肯定很多人并没有意识到1：1的杠杆融资所需面对的利润回吐是何等的惊人。

在我的思维逻辑里，经历过两次熊市。我明白无论我认为多么安全的股票，一旦熊市到来，可能都会跌得面目全非。即使选到了真正优质的公司，抗跌跌的跌幅少，可是熊市过后，遍地黄金，手中跌的少的已经没有性价比优势了。

所以在个人的投资体系中，意识到了这个风险，我也准备有计划的减持。只是看到大盘蓝筹的低估值，加之与证券公司投资经理的交流中，一致认为，大盘蓝筹没有风险。当我们认识到创业板的风险时，看得明白创业板连续的涨停正在为连续的跌停做准备。所谓的出货最后会快速上涨。

所以在持仓中除了特别看好的有关干细胞概念的开能环保持仓比例仅10%左右外，清仓了创业板中的宜安科技，华峰超纤，舒泰神，奋达科技等个股。以此来回避创业板暴跌崩盘的风险。

而大蓝筹的低估让我以为我退出了创业板还有机会，现在我虽然看到了风险，退出了创业板的泡沫，将资金建仓了大蓝筹，同时还保留苏宁云商的互联网长期看好的机会。以为这样的持仓固若金汤。当创业板连续涨停之时，重仓股中国平安逆市下跌踏空大盘千点，被别人所耻笑。而我的投资理念中只为回避风险。在我的思维体系中，认为仅不足10倍市盈率成长性上季报达80%以上的中国平安是低估的。即使创业板崩盘，恐怕中国平安也会上涨。另外还买了部他南京银行。低估值的大蓝筹哪怕不涨，但我要的是安全边际。

手中看好了石墨烯新材料的碳烯新材，免疫干细胞的开能环保。这两只股，没有暴涨过，量价比不错。虽然我意识到了创业板崩盘的风险。但在我眼里，免疫干细胞未来的空间很大。为回避创业板暴跌被牵连的风险，所以仓位每只都百分之十几的仓位。对苏宁云商感到互联行业的空间很大，转型应该成功。下跌时缩量，我关注的是新兴行业，互联网，干细胞，新材料。但又为了回避系统风险，再重仓极为低估的中国平安，南京银行。我以为这样的组合固若金汤，投资的视野里即要有新兴技术，同时还要有低估值的做安全边际。即使万一不测，即使开能环保，烯碳新材下跌，中国平安，南京银行的上涨也会充份令我投资标的安全无忧。而苏宁云商是我想持有的长线标的。我不认为苏宁云商高估，尽管在苏宁云商上我已经赚了48%的利润。另外创业板如果暴跌，苏宁云商即属于互联网新兴行业的个股，也属于大盘股。所以不会像创业板小盘股一样的暴跌。一个正常的下跌回调有丰厚的利润完全可以抵御风险。

我以为我是价值投资者，抛弃一切概念疯炒的创业板，回归价值。即要有投资的远视，也要有投资的安全边际。以此，我一定会完胜。

在与证券公司投资经理的交流中，证券公司投资经理经验老道而丰厚，投资理念非常的成熟。他认为大蓝筹一直低估。但ZF就是压着不涨，估计就是要稳大盘不制造泡沫的原因。所以也正因为大蓝筹的低估我以为牛市还没有结束。牛市不可能大蓝筹不足10倍市盈率就结束了。虽然我看到了风险，但风险中亦有机会。证券公司的投资经理认为大蓝筹上涨之时可能是创业板崩盘之时。这也我的预想是一样的。我预测中认为在5000点时可能大盘指数不会有暴跌或者跌幅较小或者会继续上涨，但会掩盖创业板暴跌的真相。毕竟在这一波牛市之中，一直是创业板唱主角，而主板虽然上涨一波，但依然低估。这个思维层次我根深蒂固，居然完全没有我看错了的预案我该怎么办。好像市场一定会在我的预期之内走一样。6.19暴跌开始，说是杠杆，查配资。我从不配资，杠杆保守到最多1：1.更何况拿的重仓股中还有大蓝筹。以为这样的组合完全可以无忧 。

股市继续暴跌，我以为只是为了降杠杆，这根本不算利空。何况历史上任何一次牛市没有突然之间一下子就变成熊市的。顶部没有放量迹象。个股的量价比非常完美，并没有出货迹象。降杠杆，对于高杠杆而言，20%的跌幅即能达到暴仓。所以我依然耐心等待。并没有割肉。以为我一定会坚持到底。

而后来一天一个跌停板。直到ZF出利好后，我以为第二天高开高走迅速收复失地。但当我看到盘面时，真的也是傻了，依然千股跌停。夸张到市场3000只股票就有2000只股封住跌停板。我意识到了事态的严重性。如果ZF救市都能牢牢的封住了跌停板，说明市场已经不是正常的调整，发生了我所不知道的事情。每一次政府救市空头都会再次牢牢的封在了跌停板。眼看着持仓已经到了警戒线，我意识到再这样跌下去，我很快就会被暴仓。于是我将持仓中跌幅较小在10%左右跌幅的中国平安，南京银行清仓。因为当时其它个股都已经封住了跌停板，并且跌幅达40%以上，只有这两只股跌幅只有10%左右。如果它们补跌再封跌停板，我马上会面临被平仓的风险。又把另一个帐户暴跌达25%的张裕A清仓。原本目的是长期持有张裕A。但此时市场大部分都已经连续暴跌四五个跌停板。较为抗跌的张裕A估计很难挺住。况且A股比港股还要贵。所以不得已必须清仓。不然等被迫清仓连本金都保不住了。而后又将一汽富维已经暴跌达40%左右了，也清仓了。尽管感到跌幅已经不小了，但此进的市场已经不能用估值来衡量了，而是非理性暴跌。此时，考虑的不是能不能反弹，收益的问题，而是我还能保留多少本金，当市场开始反弹时，因为融资盘的原因，我还能不能等到。不得已必须把所有的融资盘清掉。只有自有资金才能保留，不被清仓的结局。市场开始反弹之时，我长长舒了一口气，只因清掉了大部分的融资盘，保留一半仓位，如此能抗得住等待反弹的来临。大盘终于迎来了长阳。苏宁云商从跌停板到上涨8%个点。我想就凭苏宁云商一只股给我快速反弹就能够弥补我的一部分亏损。我静观其变。第二天苏宁云商继续大涨8%，但收盘时又跌回了开盘价。而再看看又是千股跌停。持有的开能环保，烯碳新材又牢牢的封在了跌停板上。我意识到这个跌法，估计苏宁云商也要挺不住了。市场没有反转，而是继续阴跌。思考了一晚上，苏宁云商仓位较重，此时48%的利润全部回吐不说，还亏了10%左右的本金。如果继续拿着，苏宁云商再像开能环保，烯碳新材一样的暴跌，我很快就会被迫清仓。根本坚持不住了。不得已，我想第二天如果能够反弹，就继续拿着，如果反转向下就割肉。第二天，仅有的仓位烯碳新材，开能环保开盘没有几分钟继续跌停。苏宁云商较为抗跌，一直挺住了。下午两点半，大盘再创新低，又是千股跌停。苏宁云商再次掉头向下，挺不住了，我不得已清仓了苏宁云商。而后仅有的烯碳新材，开能环保已经暴跌达50%腰斩了。割肉感到已经割晚了。所以没有舍得割。但是是至此开始了一天一个跌停板的走法。三天三个跌停板。已经暴跌了近70%了。

在这次决择中我选择割了跌幅小的，跌幅大的当时没舍得割。我以为这个选择是对的，其实后来的下跌中，张裕A，中国平安，下跌是缓慢的，而保留所跌的多烯碳新材，开能环保开跌是急促的，甚至于还没来得及反应就已经牢牢的封在了跌停板上。三天三个跌停板。毫不犹豫，而其它的个股跌幅较小，没舍得割跌得多的，反而被套的更深。唯独南京银行卖出后补跌了两个跌停板。

至此才明白事态的严重性。暴跌形成踩踏。连续无量跌停。不断有融资盘被平仓。

生死忧关的时刻，这是我入市十年来经历的最为惨烈的暴跌。等我反映过来时，一切为时晚矣。所有的利润被全部回吐。市场暴跌疯狂恨不得把全金也要全部吞去。恨不得要你的命的连续跌停板的节奏。经历过了无数的暴跌，大盘从6000点到1664点的暴跌洗礼，经历一年的时间，最大跌幅也就70%，而这一次，短短14天，就能连续跌停板许多个股已经暴跌达70%以上。腰斩的数不胜数。以往的经验，在此次暴跌中完全无效。经验害死人。我从来不知道正在牛市的途中，会突然急刹车崩盘。灾难来时，毫无征兆，等大多数人反映过来时，一切为时晚矣，许多个股都早已经腰斩。大盘跌至3600点并没有结束，这是一个令人纠结的点位。对于许多腰斩的个股而言，泡沫已经挤净。许多优质公司价格令人眼馋。但3600点一旦继续向下，触及平仓线，融资盘面临暴仓，什么估值都会失效，堰塞湖决提，后果不堪设想。直到IPO暂停的消息出来，还算有力度的救市。但以往每一次利好都会被牢牢的封在跌停板上。这一次能否真的止跌并无把握。原本政府暂缓IPO救市感到又是在挤牙膏，那么星期一会继续暴跌触及平仓盘，踩踏崩盘发生，然后继续连续跌停板。甚至于会下跌到2000点也有可能。这样的灾难实大相当于原子弹级的暴发。会在短短数日之内，将国民财富洗劫一空。

直到暂停IPO，才算一个实质性的利好。星期一会如何解读也不得而知。

在股市中，一百次的成功抵不过一次失败。99%的长处抵不过一个1%的短板。

赚钱总是比亏钱难太多。即使你有10倍的收益，但只需下跌50%，就能吞没你5倍的收益。如果你从10万赚到了100万。这样的股神级收益后，用100万再融资，1：1的杠杆，只需下跌30% 你将会损失本金60万。相当于你之前10倍的收益一下子回吐一多半。如果你再操作错一次，又会回吐一半，利润回吐之快比你赚钱快几何级的倍增。所以在股市中不管你赚过多少钱，再多次的成功，只需错误一次就会把你打回原形。

此次股灾暴跌，显示出资本市场中嗜血者的残酷与无情。你所获得每一笔收益，都会有资本大鳄贪婪的谋划着怎样在一眨眼的功夫把你的财富巧取豪夺。甚至于吃人都不吐骨头，吃你的肉喝你的血还在潮笑你贪婪活该罪有应得。我们的对手比我们强大太多。在这个残酷的市场中，我们弱不禁风，随时会面临着被资本大鳄的吞噬。他们即使富可敌国，也不会给你一口饭吃。也在策划谋略着怎样把你的全部财富瞬间据为已有。

认清了这个本质，就会明白，在股市中赚钱比任何一个行业甚至还能。光天化日之下的抢劫，不犯法，哪怕逼你去跳楼，吃了你的肉喝了你的血还在讥讽着你。

在交易体系中，我存在着明显的漏洞，这样的交易体系有着我自以为是的自作聪明。要知道我们的对手不是慈善家，我们的对手即冷酷又血腥。我们要用正能量去赚钱，但我们要学会保护好自已。我们要学会在夹缝中求生存。我们要建立更加完善的交易体系。

你所有的长处，都抵不过一个短板。选股能力再强大，哪怕你赚了10倍，输掉全部也只是在一瞬间的事情。怎样才能长久的在股市中生存，活下去，这个比什么都重要。

融资风险极大。 在交易体系中，尽可能不用融资。尤其那些本金在百万以上的，已经实现了财务自由的，更不可贸然用杠杆。它会加速你的死亡。而在自有资金体系中，用70%的仓位去交易。保留30%的现金流是必须的。同时如果因为本金太少需要融资，那么融资盘千万别当长线股，必须严格止损，并且要保住盈利。因为融资盘的下跌，即使你看对了，你根本挺不住融资盘的平仓线。如果管理的是私募，这么大的盘子，更不能用融资。必须严格控制仓位，守住现金流。

另外，滚动交易，分批建仓，保留底仓，涨上去就卖点，跌下就买点。如辛巴大师一样，建仓不会一次性建仓。另外持股数量上也需要有对策。太过集中是风险。集中持股我有过教训。集中火力买入一只股时会收益最大，但下跌时你会恐慌的根本坚持不住被迫止损。而如果每只股都小仓位对待，某只股的下跌不会动摇你的持股信心。

在此记录下股灾暴跌的过程，这是我入市十年来最为恐怖的一次暴跌。我过去的所有经验教训一切归零，一切都需要推倒重来。在股指期货，资本大鳄，内幕交易，不公平原则，残酷的市场环境中，在股市中活下去越来越加不易。个人能力有限，以上仅为浅薄的一点总结。分享给网友们，希望读我博客的网友们都能够用自已的正能量战胜股市的阴暗与丑陋。重新站起来，收获明天。