从美国视角看金本位制度

有些茶党积极分子正在呼吁重拾金本位制度。它将会对经济带来哪些影响呢？

现在已经没有国家将其货币与黄金挂钩了，但是在过去则不乏其人——包括美国。图/ThinkStock/Photos.com

金本位制度是什么？

是一种把货币价值与黄金价值直接挂钩的货币体系。采取金本位制度的国家在黄金储备没有增加的情况下不得增加流通中的货币数量。由于全球的黄金供给仅会缓慢地增长，所以采取金本位制度在理论上能阻止政府过度开支和控制通货膨胀。现在已经没有国家将其货币与黄金挂钩了，但是在过去则不乏其人——包括美国。1879年之后的半个世纪里，美国公民可以用20.67美元兑换一盎司黄金。该国1933年实际上放弃了金本位制度，1971年则完全割断了黄金与美元之间的联系。现在美国采取法定货币制度，意即美元的价值与任何特定的资产都没有联系了。

美国为什么要放弃金本位制度？

为了帮助战胜大萧条。20世纪30年代早期，面临不断攀升的失业率和螺旋式加剧的通货紧缩，美国政府感到刺激经济束手无策。为防止人们挤兑存款并耗尽黄金供给，美国和其他国家政府不得不保持高利率。但是这使得个人和企业借贷的成本太高。因此，1933年富兰克林·D·罗斯福总统切断了美元与黄金之间的挂钩，允许政府向经济注入更多货币并降低利率。“今天，大多数经济学家认同这样的看法，即美国之所以能够从大萧条中走出来，90%的原因是与黄金的分裂，”《金融主宰》的作者利亚夸特·艾哈迈德说。美国继续允许外国政府用美元兑换黄金，直到1971年理查德·尼克松总统突然终止此种做法，以阻止持有大笔美元的外国人削弱美国的黄金储备。

为什么重提金本位制度？

自由党代表罗恩·保罗把恢复“诚实货币”作为其竞选总统的关键性政治纲领，而茶党保守派对联邦储备自金融危机以来宽松的货币政策颇有微词。他们声称美国目前的债务超过了16万亿美元，是因为政府对于借贷和印刷钞票太过随意。金本位制度的拥护者说，当联邦印出钞票时，将使美元贬值，促进通货膨胀，从而在事实上把公民腰包里的钱偷走。为了向那些理念致敬，共和党2012年的选战平台号召成立一个委员会，调查给美元确定一个固定价值的可能性。金本位制度“能迫使美国量入为出，”投资策略师马克·鲁茨尼说。“这好比一个人手持借记卡而不是贷记卡。借记卡持有者在银行里存了多少就只能花多少。”

金本位制度的消极影响是什么？

美元与黄金之间建立固定的联系，将削弱美联储对抗衰退的力量，或使过热的经济急刹车。“如果你喜欢欧元，喜欢它运作的方式，你就一定喜欢金本位制度，”经济学家巴里·艾肯格林说。举个例子，加入欧元区后的希腊，作为固定货币联盟欧元区的成员国，不可以发行更多的货币或降低利率。金本位制度将使美联储面临类似的困境。黄金供给一样不可靠：如果矿工罢工或新的金矿发现突然中止，经济增长就会戈然而止。如果货物与服务的产出快于黄金供给增长的速度，美联储将无法向流通领域注入更多货币以跟上发展速度，从而使工资水平下降，使投资趋于僵化。

金本位制度能回来吗？

可能性微乎其微。今年芝加哥大学的一项调查中，40名参与调查的头号经济学家无一支持重返金本位制度。由罗纳德·里根总统成立的最后一个金本位制度委员会，投票以压倒性优势决定反对重拾金本位制度。美国经济的规模之大复杂性之高亦使得这种变化极度困难。仅仅是把流通中和储蓄中的美元——大约2.7万亿美元——与美国政府持有的大约2.61亿盎司黄金相挂钩，金价将从现有的每盎司1789美元飙升到高达每盎司1万美元，引发巨大的通货膨胀。“这将对经济带来巨大的破坏，”美国企业研究会的经济学家约翰·马金如是说。那么为什么还要鼓吹重拾金本位呢？因为怀旧，经济学家查尔斯·韦普洛兹说。“人们渴望更为简单的时代，”那时候美国“经济占统治地位，而且根本就没有什么金融市场之说。”这就像是“与旧时女友重聚，”市场观察专栏作家大卫·魏德纳说。当前的这套体系也许不算完美，他说，但是人们忘记的是“金本位从来都没有用。”

作为现金的黄金

鉴于重返金本位制度几乎无望，茶党积极分子在力推另一件次优的事情：把黄金当做一种替换货币。去年，犹他州成为美国大萧条以后第一个再度将金币和银币作为法定货币的州。“如果联邦政府不打算这么干，那我们犹他州人应该有能力建立一种可以从危机中幸存的货币体系，”自由主义团体“自由运动”的洛厄尔·纳尔逊说。金属钱币可以按照其市场价值进行兑换，从而使人能够，比如说，“按10个1盎司金币的价格出售他的汽车，”或者大约17800美元，倾向保守的“美国原则工程”组织的里奇·丹克说。包括明尼苏达、爱德华和密苏里在内的另外6个以上的州最近也开始考虑类似的法律。“联邦储备搞的货币政策是灾难性的，”参与制订乔治亚州金币法案的州代表贾森·史宾塞说。“如果你研究它的历史的话，会发现法定货币总是不得善终。”