如何购买理财产品

一、 购买理财产品的两个要点

1、 看懂产品说明书

所有银行理财产品说明书都由两部分组成：风险提示和产品概述。

在产品概述部分，投资者需重点关注产品的风险等级描述和产品投资期限。前者来判断是否和自己的风险承受能力相匹配。产品投资期限则用来匹配自己的资金流动性以及预计的投资时间。在产品说明书中，还会出现一些投资者易混淆的金融名词。

产品类型：理财产品的类型划分有很多种，一般说明书会议产品的收益类型来划分，比如划分为保本固定收益型、保本浮动收益型。非保本浮动收益型3类。其中保本固定收益型产品风险较低，产品到期后，投资者可以获得本金和预期收益。保本浮动收益型产品是指产品到期后，投资者能够拿到本金，但收益部分则是不确定的。浮动收益如何，只有3种情况：一是零收益，二是到达预期收益率，三是零至预期收益率之间的某个收益。非保本浮动收益型产品风险较高，产品到期后能否收回本金，以及是否会有投资收益，银行都无法做出保证，投资者可能要承受本金亏损或者收益极低的风险。

认购募集期：认购募集期也就是理财产品发行的时间。在这段时间中，投资者的本金收益一般是按活期利息计算的。

投资方向：投资方向是阅读产品说明书的重点，该说明也可以作为衡量理财产品风险的一个指标。如果投资方向中出现高风险资产，如股票、基金、大宗商品、外汇等，说明此款产品的收益不确定性比较大，并且存在本金损失的风险。

2、 看不懂先别买

有些产品说明书中。标有“此产品保证本金或者保证收益”这种表达。从这句话中，投资者很难明白此款产品是保证本金但是不保证收益，还是不保证本金但保证收益。如果投资者看到产品说明书中有意思含混的文字表述，需要在风险说明中了解产品的风险性。

以前文不规范的说明为例，如果风险说明中标明“银行只能保证说明书承诺的收益”，那么此产品就是保证本金和收益的。如果风险说明中标明“如果发生风险，本金可能全面亏损”，那么投资者可能会面临本金亏损的风险，需谨慎购买。

投资者拿到意思含混的产品说明书，首先要请银行的客户经理解释清楚。如果投资者不明白购买的是什么产品，不了解本金和收益的风险情况，就需要谨慎购买。

二、 银行理财产品存在的风险

知道了银行理财产品的大概分类，投资者去银行购买理财产品时，就可以依照这几个类别进行分类和对比。众所周知，并不是所有银行理财产品都是绝对安全的。都是保本的，并不是有了“银行”两个字，就代表把钱存进了投资保险箱。

这几年不断出现外资银行理财产品巨亏的消息，很多QDII外币理财等银行理财从，是和股市或者高风险的金融衍生品挂钩的，一旦股市走弱，或者投资失误，就会伤及本金，给投资者带来损失。

银行理财产品只是投资者理财一个渠道，对于银行理财产品存在的风险，投资者要有一定的分析和判断能力，不能仅听别人的 介绍，或看到某产品投资收益率很高，就冲动购买。毕竟每一笔投资都是投资者自己的事情，投资失误不能把责任推卸给他人。为了尽可能降低风险，多学习、多了解一些理财产品是最好的办法。

案例：2010年2月，某银行推出一款名为“心喜2008”的4个月信托贷款人民币理财产品，产品到期日或提前终止日将支付投资者5.3%的年化收益率。

分析：首选，该银行理财产品属于人民币理财产品，投资期限是4个月，年化收益率是5.3%。还可以看到，这是一款典型的信托类保本收益产品。该银行把自己给某信托公司的一笔信托贷款打包做成理财产品卖给普通投资者，产品设计类似国外的“信用互换”，最终视该笔贷款的归还情况确定投资者的资本收益。

一般而言，由信托贷款打包而成的银行短期理财产品，都可以默认为保本银行理财产品。固定收益信托的风险控制都是层层担保的，再加上银行作为中间商，可以更好地控制风险，所以这种银行理财产品风险极低，收益则属于中等。

风险提示：该产品的主要风险是银行拥有提前终止权，投资则不能提前终止投资。假设存款利率提高，比如央行宣布加息，此款理财产品的收益并不会因此向上变动，投资者又不能提前终止这笔投资，那么此项投资的收益反倒可能低于调整后的存款利息收入。

另一个风险是银行可能提前终止带来的再投资风险。这句话的意思时说，如果银行提前终止了这份合约的话，投资者可能面临资金没有其他适合投资机会的局面，或者错过其他适合的投资机会。

资金闲置时的活期利率很低，与银行理财产品的利息差达到10倍左右。如果资金数额较大，那么仅息差损失就是一笔不小的数目。假设理财资产为1000万元，每天的利息差可能达到上千元，假设理财产品的收益为1000万元×5%÷（12×30）=1388.89元，活期利息收入为1000万元×5%÷（12×30）=138.9元，那么一天的利息收益相差1250元。如果银行提前终止该理财产品，提前100天结算投资收益。这一期间资金闲置在银行收取活期利息，就相当于损失了12.5万元的投资收益。因为每个银行推注的理财产品都是这样的条款，普通投资者几乎没有选择权，只能选择适应。

当然，银行理财产品还有其他方面的风险，下面在这里做个总结，以便大家更好地辨别银行理财产品的风险。

1、 看理财产品是否保本

如果理财产品是保本型，那么在产品到期时，至少投资者投入的本金不会发生损失。不过有的保本理财产品是有条件的，并且设置了到期保本条款，即持有到产品到期才能保本。在这种情况下，投资者如若中途赎回，则该产品照样不能保本。类似的还有一些部分保本型理财产品，比如设置95%保本，则本金最多会损失5%。

2、 看理财产品收益类型

在选择一款理财产品时，要看理财产品是固定收益还是浮动收益。固定收益类理财产品风险较低，实现预期收益的可能性较大，一般来说基本都能实现预期的收益率。

浮动收益类理财产品则要结合是否保本来分析。如果是保本型理财产品，则到期时最坏的情形为零收益或者低收益，最好的情形为实现预期最高收益率，总体上到期收益率在一个区间内浮动。非保本浮动型理财产品则收益无上限，亏损也无下限。

这里需要注意的是，作为非保本浮动收益型理财产品，投资信贷资产的理财产品具有特殊性。投资信贷资产的理财产品，相当于银行拿投资者的资金发放贷款，贷款利率上浮或下浮幅度在产品成立时已经拟定，因此该类理财产品到期时要么实现预期收益率（浮动范围很小），要么因贷款无法收回而损失本金和收益。

3、 看投资标的

看投资标的，即看理财产品集合起来的资金是投资于债券、信托资产，还是股票、基金，抑或是“大杂烩”式的组合类投资。

如果产品投资于债券，则属于固定收益类理财产品，其风险程度视投资债券的信誉级别而定，总体而言风险较小。

如果投资于信贷资产，则需要视借款方的还款能力而定。经营不确定性较大的企业，还不上贷款本息的可能性也较大，理财产品的风也就相对较高，反之则低。

如果是投资于股票、基金，则产品风险较高。

4、 看风险控制措施

理财产品如果设置了有效的风险控制措施，就等于给资金铺了安全垫，可有以有效降低产品的风险，比如投资于信贷资产的理财产品，如果由实力机构作担保。或者由实力机构到期回购，那么该产品的风险就比较小，本金和收益相对来说就有保障。投资与股票的理财产品，则要看是否设置了止损条款等。

5、 看流动性安排

如果产品在到期前可以赎回，则投资者在有资金调度需求，或者遇到资本市场发生重大变化时，可选择提前赎回，因此流动性风险相对较小。

如果产品注明不能提前赎回，那么投资者只有等到产品到期才能获得本金和收益。期间若需用资金，或者市场生变，想收回投资根本不可能。

一般情况下，银行理财产品都属于不能提前赎回这种类型。和普通的银行定期存款业务不同，这类理财产品都必须等到到期结算时，才能支付投资者本金和收益。在这里提醒大家，购买周期较长的银行理财产品时，要注意资金利用的合理性，尽量用闲置资金进行投资，或者尽可能投资短周期的理财产品。