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    中国工商银行投资分析

    时间：2020-05-27    下载该word文档
    中国工商银行投资分析

    第一部分第二部分第三部分（股票代码:601398）
    工商银行概述
    基本面分析
    1、 宏观分析 2、 产业分析

    财务指标分析
    1、 财务分析 2、 杜邦财务分析

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    目录




    引言介绍

    2010年，中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”面对复杂多变的外部环境，主动适应全球金融监管变革要求，融入中国经济转型发展大局，把加快发展方式转变放在更加突出的位置，坚定不移调结构，脚踏实地促转变，巩固了全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的大型上市银行地位，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。
    截至2010年末，工商银行拥有397,339名员工，通过16,227家境内机构、203家境外机构和遍布全球的逾1,562家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向412万公司客户和2.59亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，在商业银行业务领域保持国内市场领先地位
    2010年末，总资产达134,586.22亿元，比上年末增加16,735.69亿元，增长14.2%;总负债达126,369.65亿元，比上年末增加15,308.46亿元，增长13.8%;总市值达2,335亿美元，居全球上市银行之首。2010年实现净利润1,660.25亿元，较上年增长28.4%，增幅同比加快了12.0个百分点，继续稳居全球最盈利银行地位;平均总资产回报率和加权平均权益回报率分别为1.32%和22.79%，处于全球银行业领先水平;每股收益为0.48元，较上年增加0.10元;不良贷款余额和不良贷款率连续11年保持双下降，不良率降至1.08%。
    受益于经营结构的优化、再融资的完成以及利润留成比例的适当扩大，资本充足率和核心资本充足率分别达到12.27%和9.97%，资本实力和可持续发展能力进一步增强
    2010年，《财富》杂志评出的世界 500强排名榜单中，中国工商银行排名第四市值为2464（亿美元）。

    第一部分 工商银行概述
    中国工商银行股份有限公司（Industrial and Commercial Bank of China Limited，ICBC），简称工行（港交所：1398；上交所：601398），成立于1984年1月1日，总部设在北京，是全球市值最大的银行，中国五大银行之首，全球第一存款银行12.26万亿，世界五百强企业之一，该行是在中国人民银行专门行使中央银行职能的同时，从中国人民银行分离出的专业银行。它是香港中资金融股的七行五保（前称六行三保）之一。
    中国工商银行拥有中国最大的客户群，约1亿个人客户和810万法人账户；遍布全国的2万多个营业网点和近39万名员工为客户提供优质高效的服务。 截至2009年末，工商银行总资产117,850.53亿元，总市值2，69亿美元，居全球2 / 20
    上市银行之首。下面从中国工商银行的宏观经济形势、行业状及公司内部本身来分析其投资价值。


    第二部分
    基本面分析
    1、宏观分析
    前言 一个国家的宏观经济形势与经济周期紧密相关。很大程度上，宏观经济形势是指处于经济周期的哪个阶段，即是处于繁荣阶段抑或萧条阶段，波峰抑或谷。因此，判断宏观经济形势就很有必要研究经济周期及其阶段。分析当前中国宏观经济形势，其实就是判断中国经济目前所处周期的阶段。
    下面就从几个经典的变量入手来分析中国目前的宏观经济形势。

    （一）全球经济
    2010年新兴市场经济体继续保持快速增长的趋势。但几乎所有国家都面临国际资本快速流入带来的信用膨胀、资产价格上升、本币升值和经济过热等问题，这些问题对稳定物价形成了巨大压力，同时国际金融风险容易传导到这些国家。预计2011年这些国家仍然保持旺盛的增长态势，但增速有所回落，金融风险需要高度关注。


    （二）、国内宏观经济
    GDP增长从高位回落至10.1%，CPI从8.4回落7.1，宏观经济预警监测指数回落114.9（100为理想水平），先行指数为102.3（1996年为100，下同）；一致指数为103.1；滞后指数为102.5。经济过热危险解除，经济处于稳定运行状态的“绿灯区”。说明经济运行整体向宏观调控目标转化，经济软着落预期加大，经济发展可持续性增强。

    具体如下：
    （1）由以下图表可见：
    全年国内生产总值397983亿元，比上年增长10.3%。其中，第一产业增加值40497亿元，增长4.3%；第二产业增加值186481亿元，增长12.2%；第三产业增加值171005亿元，增长9.5%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为10.2%，第二产业增加值比重为46.8%，第三产业增加值比重为43.0%。详见以下图表分析；

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    （2）由下表可以看出：
    居民消费价格一季度同比上涨2.2%，二季度上涨2.9%，三季度上涨3.5%，四季度上涨4.7%，全年平均比上年上涨3.3%，其中食品价格上涨7.2%。固定资产投资价格上涨3.6%。工业品出厂价格上涨5.5%。原材料、燃料、动力购进价格上涨9.6%。农产品生产价格上涨10.9%



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    表一：
    2010年居民消费价格比上年涨跌幅度 单位：% 指标 全国

    城市
    居民消费价格 3.3 3.2 食品 7.2 7.1 其中：粮食 11.8 11.5 肉禽及其制品 2.9 2.6 油脂 3.8 3.4 蛋 8.3 8.4 鲜菜 18.7 17.8 鲜果 15.6 15.0 非食品 1.4 1.3 其中：家庭设备用品及维修服务 0.0 -0.1 医疗保健和个人用品 3.2 3.2 交通和通信 -0.4 -0.6 居住 4.5 4.5


    农村 3.6 7.5 12.3 3.5 4.4 8.2 21.3 17.5 1.8 0.1 3.2 0.3 4.5

    表二：

    由以上两表可以看出：
    2010年GDP较2009年将持续上升，但季度同比增速却与2009年相反。呈现出轻微的下滑趋势。2010年消费将持续上升，未来宏观经济政策的核心是“以进为退得策略”，来突破目前面临的困境和多目标约束下的政策有效组合困境。

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    通货膨胀率
    （1）通胀和失业的权衡 （2）得到实际的GDP增长率
    年 份 城镇登记失业率

    (% 2006 4.1
    2007 4.0
    2008 4.2
    2009 4.3
    2010 4.1
    失业率：2006至2010年以来失业率没有明显变化。预计经济保持现有状态，没有较大起伏。
    年份 社会消费品零售总额(亿元

    零售额：2006至2010年以来零售额保持持续增长状态。表明近几年经济保持良好发展态势。
    2006 76410
    2007 89210
    2008 114830.1
    2009 132678.4
    2010 156998.4

    结论：
    高利率会减少未来现金流的现值，因而会减少投资机会的吸引力，例如：房地产投资

    通货膨胀对投资的影响：不同阶段的通货膨胀对证券市场的影响 1、早期通货膨胀导致证券市场价格上涨 2、中期通货膨胀导致证券市场价格下跌 3、晚期通货膨胀导致证券市场价格低迷

    （三）宏观经济政策目标
    宏观经济政策目标可能兼顾通货膨胀和经济增长双重目标，CPI与GDP增幅组合有三种，即7、10组合；8、9组合、9、8组合。中国经济潜在增长率9%，中国社会可承受通胀8%。宏观政策应在抗通胀的同时避免硬着陆，处理好通胀与增长的关系，即“抑制通胀绝不意味着以牺牲经济发展为代价”。在不利的外部环境下，调控目标应趋向中游8、9组合。目前，经济运行接近好的7、10组合。
    （1） 政府财政政策
    随着深化财税改革脚步的加快,今年将适时出台资源税改革方案,不仅如此,深化预算管理制度改革、健全中央和地方财力与事权相匹配的体制、统一内外资企业和内外籍个人城建税和教育费附加制度等也将成为一大亮点。重点支持保障性安居工程、农村基础设施、教育医疗卫生等社会事业、节能环保以及企业技术改造等领域和欠发达地区。资金安排主要用于项目续建和收尾,避免“半拉子工程”,严格控制新上项目;继续实施更加积极的就业政策,支持落实最低工资制度,促进提高低收入者劳动报酬。除此之外,还包括落实结构性减税政策,促进企业投资和扩大居民消费等。围绕推进基本公共服务均等化和主体功能区建设,加快构建有利于科学发展的财税体制机制。
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    （2）政府货币政策
    中央经济工作会议已经对2010年货币政策的取向定调。一是继续实施“适度宽松的货币政策”；二是提高货币政策的针对性和灵活性；三是金融调控需要重点解决“保增长”、“调结构”和“管理通胀预期”问题。货币政策坚持“适度宽松”基调，强调“宽松”的同时，更强调“适度”， 推动信贷平稳投放，积极引导信贷结构调整，保持银行体系流动性平稳，适当引导货币市场利率回升，加息选择要慎重，不能操之过急，积极应对人民币升值压力，保持人民币汇率水平稳定

    （3）利率：

    1.存在利率上升的预期，但为稳定汇率支持国内经济增长，利率将不会有多少变化。
    ①利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一。利率上升，同一股票的内在投资价值下降，股票价格下跌。
    ②利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。利率低，可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之上升。
    ③利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价上升。

    2、利率调整
    为应对物价过快增长，目前采用了货币从紧控制总需求，行政干预价格、财政支持增加农副产品供给等，对抑制物价过快增长起到重要作用。经济中冷热兼具情况下，货币政策维稳、财政政策对过冷行业必要支持成为管理层的主流意识，也是今后一段时间的政策走向，在物价持续下跌的时加息可能性不大。

    （4）汇率：
    人民币存在升值的压力，但为了保持经济的增长，人民币将保持与美元的汇率不变，也由此保持利率的不变。

    （5）经济不确定因素
    CPI仍处高位，且PPI连续数月大于8，未来受PPI向CPI传导影响，及油、电等资源品价格进一步调整压力，消化各种大宗商品上涨，使CPI在未来几年将始终高位运行，协调各方利益，实现经济可持续较快增长成为考验政府管理能力的重要标志。

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    （6）数据图表分析


    由上表得出的结论：
    我国价格指标GPI和PPI都呈现上涨趋势。从外贸指标中可以看出，出口在不断增加，进口不断减少，外贸市场发展前景较好。从增长指标中除用电量不断减少外其他基本持平。对于金融指标来说，金融市场发展较为平稳，总体市场较好。

    （四）经济周期
    尽管政府付出了努力，经济还是持续不断地出现高涨或萧条，呈现周期性的波动。政策只是维持低失业率和低通胀的微调工具。预测宏观经济中最重要的部分就是经济周期
    确定经济是否处于周期的底部（Trough）或顶部（Peak）并不是明显的， 从事后来看经济扩张与萧条之间的转折一般比较明显，但在当时，任何人都很难说出经济到底是在加速发展还是会逐步衰退。 ▪ 经济周期具有循环特性
    先行指标（Leading economic indicator）、同步指标和滞后指标
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    领先指标 股票指数 货币供给量（M2）
    领先月数 顶部 7～11 8～12 底部 3～6 6～10 判研规则：领先指标必须持续3个月，例如，若股票指数持续3个月上升，则意味着未来7～11个月时间内，经济将增长。

    同步指标：失业率（Unemployment rate）：经济运行中生产能力的运用程度，因公司增加雇佣工人使该比率立刻降低失业率，意味着现阶段的经济活动正在扩充中。
    滞后指标：当经济活动已经转强（弱），滞后指标才开始变化 滞后指标

    失业平均期限 存货与销售比率 每单位产量劳动力成本 贷款利率
    滞后指标与同步指标的应用
    若经济前景趋好，则同步指标上升，但滞后指标尚未上升，即使上升，其速度也比同步指标慢且幅度小
    同步指标与滞后指标的比率呈现上升意味着经济前景更好
    若经济进入衰退期，则同步指标下降，而滞后指标尚未下降或仍处在上升中，所以，若二者的比值下降则表明经济进入衰退期
    小结：总体而言，GDP较2009年将持续上升，但季度同比增速却与2009年相反。呈现出轻微的下滑趋势。2010年消费将持续上升，未来宏观经济政策的核心是“以进为退得策略”，来突破目前面临的困境和多目标约束下的政策有效组合困境。

    滞后月数 顶部 6～8 8～12 7～9 8～11 底部 4～6 4～6 6～7 1～2 行业分析
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    引言
    1. 为何要选择银行业？ 2. 为何要选择工商银行？
    3. 为何要选择2010年的工商银行？2010年的中国工商银行究竟做了些什么？

    背景分析：
    随着我国改革开放和金融体制改革的不断深入，我国银行业得到前所未有的快速发展。但和实力强大的外资银行相比，中国商业银行的竞争力水平非常低下。目前，我国商业银行、特别是国有商业银行，存在着经营效益低下、金融创新乏力、资产质量很差等许多方面的问题。我国已加入了WTO，在剩下不到一年的保护期后，几乎整个金融市场将向全世界打开，我国商业银行将在没有政府行政保护的环境中，面临与实力雄厚、极具竞争优势的国外大型商业银行的竞争和挑战。因此，提高我国银行业的产业竞争力无疑具有相当大的理论意义与现实意义。提升我国商业银行产业竞争力的前提对目前我国商业银行竞争力水平有正确的评价。
    近年来随着银行业改革的深入，商业银行业呈现了许多新的特点，如股份制银行的发展、电子商务的应用、与证券业的结合、农村金融的发展等。中国工商银行是我国国有商业银行的重要组成部分，在经济生活中发挥着巨大的作用

    内容概要：
    1. 为何要选择银行业？ 政府政策：
    1978年12月，党的十一届三中全会召开，作出了把全党工作的重点转移到社会主义现代化建设上来的战略决策。从1979年起，在机构体制上，打破了人民银行“大一统”的格局。中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行（后为中国建设银行）先后从中国人民银行和财政部分设出来。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，明确规定中国人民银行是中国的中央银行，它对金融业实施监督和管理。同时，国务院决定成立中国工商银行。原中国人民银行办理的工商信贷和储蓄业务，由中国工商银行承担。


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    2.为何要选择工商银行？
    工商银行优劣势分析：



    结合以上表格用一下两表对选择工商银行的理由进行量化分析：
    表一：
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    表二：

    从上两表中可以看出，2009年在国有商业银行中中国工商银行的销售净利率为41.56%高于中国建设银行的39.96%，在国有商业银行中占有优势。相比于其他12 / 20
    中小股份制银行，也明显出于优势，但是净资产收益率却明显低于其他银行。总的来说由于工商银行本身的效益是2010年较其他年度是逐年增加的，2010年中国工商银行有待进一步发展，未来的发展效益是相当可观的。

    工商银行业务范围分析：


    从上表中可以看出：中国工商银行的业务范围主要是在公司金融业务方面，这部分占了主要比率。说明该银行从事的主要是黄金现货买卖、外汇理财，人民币理财等方面。其次是在个人金融业务方面，这部分也占了重要的比重。即在基金、保险、理财产品、贵金属、外汇、代发工资、第三方存管方面的业务。


    4. 为何要选择2010年的工商银行？2010年的中国工商银行究竟做了些什么？
    选择理由：
    2010年，银行业金融机构继续按照“以我为主、循序渐进、安全可控、合作竞争、互利共赢”的原则，以“引资”为纽带，以“引制”、“引智”、“引技”为目的，通过多种形式积极利用境外资本。中资银行业金融机构引进境外战略投资者，开展中外银行间的深度合作，不仅推动中资银行业金融机构在公司治理能力、经营管理理念、资本约束和风险控制手段、业务水平和金融创新能力等方面迅速提高，综合竞争力明显提升，也促进了我国银行业的改革深化和科学可持续发展。
    未来中国经济结构将更加优化，政府宏观调控能力继续提升，中国宏观经济仍将保持高速增长，中国银行业将继续得益于宏观经济的高速增长。



    2010年的中国工商银行业绩评价： 1.静息差和贷款定价能力呈现上升趋势
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    1.1历史上名义率差的变化对工行影响偏正面 1.2最近3次加息使今年前2 月静息差升至2.55% 2.信贷结构调整：（3个明显增加、2个明显下降、1个不下） 2.1今年新增信贷目标8200-8800亿元 2.2信贷结构调整的目标
    3.中间业务持续增长，综合经营是未来方向 3.1 2011年手续费收入增长目标仍然接近30% 3.2工行手续费静收入占比已达国际水平 3.3向综合经营方向发展的战略不变 4.国际化布局，提升海外业务盈利贡献 5.存款业务的特点
    5.1总量第一，优势明显 5.2和其他业务协调发展
    5.3结构合理。活期存款占比提高 5.4对未来持续增长有信心 6.对解决平台贷问题充满信心

    中国工商银行的生命周期举例 1.幼稚期：
    1984年1月1日成立。主要业务有：
    (1办理城镇储蓄存款，吸收工商企业存款，发行金融债券；
    (2办理国营工商企业、城镇集体企业和个体工商企业的流动资金贷款； (3管理工商企业和有关企业主管部门的各种专用基金，办理技术改造贷款和一部分基本建设贷款；
    (4开展委托、代理、租赁、咨询等业务； (5办理现金和转帐结算；
    (6在经济特区和部分开放城市办理外汇业务。 2.成长期：
    截至1985年底，各项存款余额达到1939亿元，其中企业存款880亿元，占全部存款的45.4%，储蓄存款896亿元，占全部存款的46.2%。各项贷款余额达到3008亿元，信贷资金的自给能力为65%。总的发展由1984年的36%上升到56%。
    3.成熟期：
    2005年4月18日，国家批准了工商银行的股份制改革方案，截至6月末，中国工商银行的股改财务重组工作基本完成，资本总额2806亿元，充足率为9.12%，其中核心资本达到2525亿元，充足率为8.07%；境内外机构不良资产率为2.72%，不良贷款率降至4.58%，拨备覆盖率达到100%，中国工商银行成功迈出了股份制改革的第一步。
    截至2006年取得了巨大的成就。10月27日，中国工商银行股份有限公司首开先河，A+H 同步发行上市成功，创下了全球资本市场有史以来发行规模最大等多项纪录，被国际媒体和金融业誉为“世纪招股”。

    杜邦财务分析
    一：引言介绍
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    杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。
    其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
     具体如下：



    二：分析：

    1. 盈利能力分析

    2. 流动性和偿债能力分析

    3. 风险指标分析

    4. 杜邦财务分析

    1.盈利能力分析
    根据上市银行在中国证券交易所公布的公告2010年年度报告，可以得到以15 / 20
    下表格数据表：

    由表一不难看出，从总体上来看，中国工商银行在过去的三年里盈利能力有了很大提高。
    其中：
    ①总资产净回报率=净利润/资产平均余额（（期初资产总计+期末资产总计）/2）
    ROA它反映了银行单位资产的获利能力，它是全面衡量银行盈利能力最重要的指标。中国工商银行在过去3年内ROA稳步上升，这说明中国工商银行面对金融危机时保持了较高的管理效率，有着相对高的总体盈利水平和良好的银行资产结构。
    ②净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司所有者权益加权平均余额，即税后利润/总资本。
    ROE反映了银行权益资本运用效率的大小以及单位权益资本所实现的利润多少，该指标直接关系到银行股东的切身利益，它的大小对银行股票价格有着重要影响。工商银行的ROE一直在提高，说明这3年来它一直致力于提高综合盈利能力，即使受金融危机影响也没有改变ROE上升的趋势，有着较高的盈利水平，截止到2010年底ROE为22.79%。
    ③ 银行利差率=生息资产平均收益率-计息负债平均成本率，也就是利息收入-利息支出的差额与盈利资产的百分比
    它反映银行资产的使用状况，中国工商银行的净利差在过去三年里先下降又小幅上升，但还没有恢复到08年的水平，反映了金融危机对于该银行信用中介业务的获利能力的影响，但是工商银行通过合理组合资产、提高资产负债率等措施保持了较高的毛利率。
    结论：从上述最重要的三个指标，我们可以得出工商银行一直有着较强的综合能力，盈利性指标一直稳步上升。但是我国经营效率不高，权益收益率都没有超过30%。这说明我国银行盈利模式主要是存贷利差，并且企业贷款是收入的主要来源，个人零售业务占比较低，这就决定了我国银行属于强周期、高风险行业，企业的经营风险直接影响银行资产的增加，这也决定了目前我国风险管理的重点是信用风险。

    2. 流动性和偿债能力分析

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    其中：

    ①流动性比率=流动资产/流动负债 它是商业银行流动性的关键指标，反映银行随时支付客户存款和满足基本客户贷款，用合理成本获取资金的能力。中国工商银行在3年都达到了监管部门本外币流动性比率均大于25%的要求，其人民币流动性比率先下降后上升，对比之前的盈利能力可之中国工商银行流动性偏差但保持着较高的盈利能力。


    ②存贷比=贷款余额/存款余额
    总体上看中国工商银行在过去三年里的存贷比都达到了监管部门小于等于75%的要求，但是中国工商银行在近两年内具有下降趋势。


    2. 风险指标分析

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    以上的风险指标中：

    ①不良贷款率=不良贷款余额/贷款平均余额 比率越高说明收回本息的风险就越大，银行的安全度就越差。从表中看出，在金融危机发生的08年，中国工商银行有着超过2%的不良贷款率，危机发生后，银行加强了对于贷款的审慎发放和监管，将不良贷款率降到10年的1.08%，从这方面看有着较高的安全性。


    ②资本充足率=资本对风险加权资产的比率，并将目标比率定为8%。 中国工商银行有足够高的资本充足率，这意味着资产一旦损失，有足够的给予补偿的能力，有着较高的银行经营的安全性。但其资本充足率一直在降低。

    ③贷存比=贷款总额/存款总额
    该比率越大，安全程度就越低，但是该比率过小，银行可能亏损。总体上看中国工商银行在保持相对较低的存贷比的情况下依旧获得了较高的盈利能力。


    4. 杜邦财务分析

    用杜邦分析法分析下中国工商银行
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    2010-12-31 杜邦分析
    净资产收益率

    20.13%
    =资产总额/股东权益
    总资产收益率
    1.2336% 权益乘数
    X     1/(1-0.94 =1/（1-资产负债率） =1/（1-负债总额/资产总额）x100％
    =主营业务收入/平均资产总额
    =主营业务收入/(期末资主营业务利润
    率
    0%     X 总资产周转率 产总额+ 0% 期初资产总额/2 期末:13,458,600,000,000 期初:0 净利润

    主营业务收入 主营业务收入 资产总额


    /
    / 165,156,000,000 380,821,000,000 380,821,000,000 13,458,600,000,000 流主营业务收入
    全部成本
    其他利润
    所得税
    动长期资产
    资380,821,000,00- 304,396,000,00+ 138,132,000,00- 49,401,000,00 + 122,551,000,00产
    0 0 0 0 0


    主营业务成本




    货币资金




    长期投资


    0
    187,818,000,000 短期投资



    营业费用
    116,578,000,000 固定资产

    100,839,000,000 管理费用

    0 应收账款


    无形资产

    0 财务费用

    0 存货


    其他资产

    0 其他流动资产

    -2,295,986,000,000

    综合分析及结论：
    杜邦分析法以股本收益率（ROE）为核心，分别引进包括资产收益率（ROA）19 / 20
    和权益乘数（EM）的两因素分析法和包括银行利润率（PM）、资产运用率（AU）以及权益乘数（EM）的三因素分析法。

    通过数据对比以及前文分析我们可以看出，总体来说，中国工商银行相对中国银行有着更高的银行综合盈利能力，更高的对股东的投资回报率。工商银行有更高的资产收益率，其盈利性资产和非盈利资产的结果更合理，帮助工商银行获取了更高的资产总体盈利水平。但同时工商银行有着更高的权益乘数，即其经营有着更高的风险和相对低一些的清偿能力。在影响ROA的银行利润率和资产运用率中，两家商业银行都保持较高的银行利润率，说明他们用有限的成本获取了较高的收入，但工商银行依旧反映出更强的对成本控制的能力，资产运用率上反映了两家银行获取毛收益较高的能力，类似的是，工商银行有比中国银行更高的单位资产创造的价值。
    工商银行以先进的信息科技持续提升自身核心竞争力。2010年13项科技成果被人民银行评为年度银行科技发展奖，并荣获世界知识产权组织和国家版权局授予的“世界知识产权组织创意金奖（中国）——推广运用奖”。应用产品不断创新加快应用产品的研发与优化，建立全行统一的客户服务支持管理系统，搭建客户统一评价体系；拓展芯片卡多应用平台，推出手机芯片卡移动支付业务，推广高速公路速通卡项目；全面实现全行一体化电话银行系统；建立“全额集中、逐笔计价”模式的本外币一体化资管理体系架构；自主研发操作风险高级计量法、市场风险内部模型法等风险管理系统；完成境外机构综合业务处理系统（FOVA）在25家境外机构的推广；系统内跨境汇款产品已于2010年7月推向市场；全球个人账户管理在工银澳门和深圳分行试点推广，通过柜面和电子银行渠道为客户提供全球账户查询、转账汇款等服务。2010年全行新增产品449个，累计达到2,815个，产品总量比上年末增长19%。2010年，获得国家知识产权局专利授权24项，拥有的专利数量达到115项。
    因此，总体上来看，在2010年的一年中，无论是盈利能力还是流动性分析等，工商银行表现很抢眼。






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