当前位置：首页> 资产管理计划运作结构

资产管理计划运作结构

时间：2023-01-30 01:30:49 下载该word文档

-
1、银行
一对一模式：银行向投资者发行一款特定期限的理财产品，将募集资金投资于事先确定的投资向〔主投于银债市场〕，产品收益源于投资标产生的收益。
图一一对一模式商业银行个人理财产品运作构造
协议
银行

理财产品
主投于银行间债券市场
构造类模式：银行向投资者发行理财产品，将募集资金中的大局部投资于债权、票据等固定收益产品，将其余资金或固定收益产品的投资利息再投资于期货、期权等风险和收益都较高的金融衍生产品，从而改变产品的风险收益特征和增强平安性。
图2 构造类模式商业银行个人理财产品运作构造
QDII模式：取得代客境外理财业务资格的商业银行，向投资者发行理财产品，将募集资金投向境外金融市场。该模式中我国银行的主动管理能力欠缺，更多表达为销售渠道作用。
图3QDII模式商业银行个人理财产品运作构造
银信合作模式：由银行先发行理财产品，再用所募资金购置信托公司. z.

-
发行的单一资金信托方案，信托公司为该信托方案设立单独的管理账户，对信托方案资产进展日常的管理运作，并履行信托义务，最终收益再通过渠道返回投资者。
图4 银信合作模式商业银行个人理财产品运作构造银证保合作模式：有银行先发行理财产品，再用所募资金委托券商成立定向资管方案，券商作为定向资管方案的管理人将委托资产再投资于保险资产管理公司的资管方案，保险资产管理公司资管方案的资金以保险公司的名义存入委贷银行，该笔存款到期后资金通过保险资产管理方案和券商定向资管方案再回到委托银行账户，最终将受益分配给原始投资者。
图5 银证保合作模式商业银行个人理财产品运作构造
资产池模式：银行依自身情况组建资产池〔含债券、货币市场工具、信贷资产等〕，视资产池的情况发行假设干不同期限和不同收益率的理财产品，将这些理财产品募集的资金统一投向资金池，各产品的收益率由银行事先确定，与投资标的真实运作收益并不完全相关。虽然其采用的“滚动出售〞和“别离定价〞式有利于保持募集资金的连贯和稳定、有利于发挥银行运用资金的能动性、有利于提升理财产品的定价效率和市场竞争力，但此种模式因其诸多重要缺陷而一直饱受业界诟病。：〔1〕易沦为银行高息揽储的工具；〔2〕充分的信息披露难度大；〔3〕期限错配的高风险容易触发流动性风险、兑付风险、防火墙制度执行不到位等系统性风险；〔4〕产品定价随意性高、缺乏可信的统一依据。资产池模式的银行理财业务运作构造相对较复杂，. z.

阅读全文