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量化交易界的大咖告诉你量化交易到底该怎么做

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量化交易界的大咖告诉你量化交易到底该怎么做！
期货实战排排网隶属于《期货日报》社有限公司，是期货行业内领先的第三方专业期货投资者发现、培训、展示、评价、推介服务平台。期货实战排排网目前已平稳运行四年，现有实盘注册账户6155个，保证金总量逾12亿元。量化交易在投资界一直披着高大上的神秘外衣，然而在实际操作中，量化交易依然要以正确的交易理念和完善的交易策略为基础，然后才是人与机器的结合。6月24日，中国期货FOF“金投顾”颁奖典礼在武汉粤汉码头东湖号游船上盛大召开，在这场高手云集的投资盛会上，量化交易界的大咖告诉你量化交易到底该怎么做！量化交易在投资界一直披着高大上的神秘外衣，然而在实际操作中，量化交易依然要以正确的交易理念和完善的交易策略为基础，然后才是人与机器的结合。在主题演讲环节，量化交易界的大咖北京深蓝启明投资管理有限公司总经理高帅告诉你量化交易到底该怎么做！恭喜！您收到一份炒股软件广告“量化研究也就是通过统计和归纳历史数据，寻找长期可盈利的交易模式。”高总说，对于量化交易有几个关键问题要进行反思：第一、最重要的历史数据是价格，但价格只是博弈结果，市场大量的信息是丢失的。第二、模型是对历史的解释或总结，多大程度上可以预测未来。第三、面对模型失效该如何解释，如果平衡被打破呢。第四、如何面对极值。展开剩余84%嘉宾北京深蓝启明投资管理有限公司总经理高帅清华大学电子工程系毕业2009年，上海期货交易所技术部2011年，组建宏源期货量化研究团队2012年，深蓝启明负责量化交易算法研发简介北京深蓝启明投资管理有限公司注册资本金1000万元，总部位于北京。公司专注于金融市场量化交易。公司核心团队的主要成员均毕业于清华大学理工科专业，拥有扎实的理论功底与全面的量化投研能力。2006年，公司核心团队开始从事量化交易。2008年以来，随着中国金融市场量化交易的蓬勃发展，

公司的量化交易团队一直保持稳健优秀的实盘收益。2017年以来管理资金规模超过20亿元。如果对主观交易和量化交易进行对比可以发现，各种优秀的、不同类型主观交易的表象下其实是量化思维，因为一套稳定的交易系统不管是人工下单还是程序化执行，它们共同的特点是所有的执行环节要形成一个闭环。如果分析某个期货合约历史数据，发现“连涨3天，第4天也会涨”那么就可以在3天连续上涨后建多仓；对于这个简单的策略，可以把它视为主观交易的一部分，也可以算作是量化交易环节中的一个雏形。对于量化交易而言，先把一些根本性的、核心问题想清楚，比如交易的本质、波动的本质、有效性的本质、市场的生态、社会运作的本质和人性的本质等；然后建立一整套理论体系；而后逻辑和技术融会贯通。理论指导实践，实践检验真理。如此形成一套可以不断学习，不断优化改进，不断自我迭代的循环反馈系统。在美尔雅期货副总经理金滔主持的圆桌论坛上，来自上海楚硒资产管理有限公司董事长程文学先生、上海宜牛信息技术有限公司总经理张德平先生、唐鼎投资江泓瑾先生、空军老师、燧石投资董事长史纲先生也各自对量化交易发表了自己的看法，随着人工智能等计算机技术的提升和应用，量化交易是投资界发展的一个主流方向，在风险控制和策略执行方面量化交易有着主观交易不可替代的优势，可以大大降低人工操作的情绪化问题。在实际操作中，人工和机器的结合已经开始扮演着重要的角色，将主观思维的弹性和程序化执行的客观性紧密结合可以最大程度地实现二者的优势互补。来自圆桌论坛嘉宾的投资秘籍：嘉宾介绍：唐鼎投资江泓瑾先生空军老师燧石投资董事长史纲先生上海楚硒资产管理有限公司董事长程文学先生上海宜牛信息技术有限公司总经理张德平先生▲嘉宾一：唐鼎投资江泓瑾先生：唐鼎投资是一家依靠黑色产业链现货企业背景的公司，交易品种基本上以黑色系为主，主要采取跟踪趋势的交易策略，在投资交易中贯彻量化交易思维和手工控

制结合的风格，单个交易品种的资金杠杆不超过5倍，全线交易品种的资金杠杆不超过3倍，而对于不同的交易品种，资金占比波动率控制在均等的范围内。在唐鼎投资的交易过程中，永远不会让自己出现清盘的记录，因为从足够高的时间维度来看，减少波动率、保持稳定收益才是最快捷的生存之道。在交易中等待风口很是关键，如果市场没有给予机会，再优秀的策略也难以有用武之地，对于唐鼎投资长期跟踪交易的五六个黑色品种来说，目前可能并没有太多的机会，“没有多品种的趋同性，很难有大行情发生，从6月份开始一直是傻傻地看着盘面在等待！看天吃饭可能本来就是交易的本真状态！”江总说到。▲燧石投资董事长史纲先生史总是一位具有海外金融背景的公司掌门人，整个团队操作采取完全的计算机量化交易，通过大量的数据归纳、汇总、分析得出各个不同市场的波动率、噪音比等基本指标，同样由计算机根据相应的参数自动生成差异化的交易策略，从而确保了在任何市场、任何时间都能够进行高效的交易操作。对于目前的市场表现，史总认为“以日线为周期的交易策略大部分处于小额亏损状态！”市场的基本表现就是震荡行情，也就是在一个大致空间范围内维持上涨下跌、再上涨下跌的走势，因而在日K线盘面上左右打脸的策略，如果能够将时间周期调整为5分钟、30分钟等较短的周期来操作，可以分解为四个具体的波段，这也是进行策略调整的一种方式。▲上海宜牛信息技术有限公司总经理张德平先生在上海宜牛的张总看来，所有的交易都是量化交易，作为一个能够长期适应市场的交易系统，必须有一套完整的逻辑体系。在具体的策略执行上，张总强调“以不变应万变”。首先，策略的制定往往从需求开始而且要与需求相吻合，从内心来讲，要能够驾驭你自己所使用的策略！交易者在研究策略的有效性时，往往会出现选择性记忆，但以前出现过的盈利情况，可能偏偏在这次没有发生，如果连续出现几次亏损就是对执行者的心理考验，而对于一个正确的策

略，这时的最好选择就是坚持！资金管理上，如果100万资金可以承受最大20万的亏损，何不只拿出来20万尽情发挥！据张总介绍，在实际交易中，他会采取以损定量的资金管理策略，测试和统计连续最大亏损次数，并由此决定亏损额度和头寸数量。在历史数据支持的情况下，越亏损越加仓，比如连续亏损5次以后要进行加仓，因为离盈利已经很近！▲上海楚硒资产管理有限公司董事长程文学先生程总号称期货老顽童，对于楚硒资产来讲，放在第一位的交易理念就是稳健，控制风险！由风险控制来决定资金配置和止损，对应的收益预期与风险挂钩，比如若承担5%的回撤风险，那么对应的预期收益就在8%-10%之间；若承担10%的回撤风险，则对应的预期收益可调整为20%左右。正确面对回撤风险，在控制范围内，就不是风险！第二、要有一套经得起检验的系统。经过长期的大量数据测试，以及实盘检验证明这套系统是有效的，才能够真正投入实战应用。如果检验中出现大的资金回撤，则说明这套系统是有问题、不可取的。第三、执行力。程总解释到“经过这么多年的实战总结发现，人工交易可能真的不是人做的!”比如自动开平仓、自动止盈止损等，这些动作在机器执行起来非常的干脆、流畅，但若换成手工操作却总是面临着情绪上的纠结。对于自己目前执行的多品种多策略程序化系统，包括加减仓调整动作等，机器能做到，人却很难做到！▲空军老师空军老师为名副其实的技术派大师，担任多家黑色系产业客户的技术投顾。“在与产业客户的接触中，往往发现大家从基本面得到信息和结论，在最后执行时却难以下手，技术分析总是最后的临门一脚！”而在具体的交易执行中，守拙才是最终生存和发展的不二法门。对于黑色系品种的后市展望，空军老师认为，螺纹钢的动向是决定黑色板块走势的关键因素。从近期各品种表现看，热轧卷板已经先期开始上涨，也许是黑色板块寻找方向突破的前期预兆螺纹钢连续出现的大涨大跌接踵而至的日K线行情，显示市场各方博弈已经接近

临界状态，下周盘面走势如何将至关重要！同样，对于铁矿石而言，相比螺纹钢已经下跌不少，如果后市继续下跌，至少要等到螺纹钢出现一定幅度的补跌行情后才有可能出现二者的共振行情！*END*编辑整理：田靖目前10000+人已关注加入我们期货实战排排网∣一个有逼格的网站声明：本文由入驻搜狐号作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。

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